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歴史の教科書に出てくる有名な1929年10月23日に起きたウォール街大暴落から大きく株は下げたこのとき、金（ゴールド）も実は暴落しました。先週までの金の下落に対し、少しは予想していましたが、こんなに大きく下落するとは思いませんでした。
この株と金の同時に起こる下落は、恐慌時に起こる特徴ともいえますが、1973年も同じように金も株も大きく下げました。今回も恐慌はこんな同じサインを出してきています。ならば今回のニューヨークの株価の下げも48%なのでしょうか。
2008年と1973年と1937年と1907年に起きた市場の4つのパターンは、今秋にかけて大きく下がるパターンに似ています。この平均下落は48%ですが、2016年8月の株価天井からの下げが秋には48%になるという予測です。鳥肌が立つように似た動きにより細かすぎて専門的な部分は書けませんが、これは予定通りの市場の動きになっています。
市場には何か生き物でも生息しているのかと言いたいほど似た動きになっているので、2016年8月の米国投信の現金化比率は史上最低になっています。同時に株の信用残高も2008年7月以上になり、ニューヨーク証券取引所始まって以来の水準になっています。これが反転のサインではないでしょうか。
大きなブームの最期は短期金利上昇で金利曲線がインバートとします。短期金利が高く長期金利が低いという異常事態が1年～1年半継続します。2015年5月、1年半継続した金利が逆転し、インバートは解消され株価は天井を付けます。このパターンは1年後に景気減速を示します。
あれから1年3ヵ月、世界の市場は景気減速と原油の下落が鮮明になりました。これらの商品の価格下落は企業の利益の下落を示し、理論的に株価の下落を担保することになりそうです。
また、クレジット市場における変化は同時に株式市場の大きな行指数になります。ハイイールド債のスプレッドは拡大し、ジャンクボンドの利回りも拡大しており、これらのイールドスプレッドの拡大は危機的レベルを超えてきています。過去の恐慌時のサインと同じものを見つけました。
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